财富管理风险管理-理财风险管理应该如何去做?

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所属分类:投资理财

风险治理 (Risk Management) 和 Quant 的区别是什么?所需知识和手艺都有何差异?

广义上讲一切金融流动的实质都是风险控制和治理,其焦点总离不开回报与风险的平 。对于front office,risk险些就是敏感度(sensitivities 也就是种种Greek letters,如delta, gamma,duration)等等的代名词。. 现在通常所说的风险治理,大要上分这么两大块:

1. Risk limit. 好比上面所说的Greek letters,另有VaR,以及种种exposure limit,这些风控器量主要是用来定量限制生意员的风险额度,防止他们take过大的风险头寸,跨越了就要hedge。

2. Capital,也就是资源,包罗经济资源和以贝塞尔协议为基准的羁系资源。通常是通过对资产组合价值转变漫衍的场景模拟或统计剖析,盘算在一定置信度下漫衍的尾部统计量,最简朴的例子就是Value-at-Risk. 凭证风险因子的泉源,可分为市场风险资源,信用风险资源,以及操作风险资源等等。

另有一些类型介于二者之间,如对手风险,既有资源的成份(如巴三协议的CVA RWA),又有生意对冲的成份。

总的来说和传统的Front Office相比,更注重统计和数据剖析。基于portfolio的风险剖析也较衍生品订价更强调宏观的直觉掌握,这异常类型于科学中的宏观系统(生物/社会系统)与微观系统(分子,原子/小我私人)的差异。尺度差异,视角差异, 剖析方式也差异。

弥补一下,有人说risk quant是P-quant,小我私人感受是P/Q夹杂。好比用蒙特卡罗盘算资产组合的价值漫衍,其中对风险因子的模拟一样平常在P-measure下,而用模拟的风险因子来盘算portfolio 中每个资产的价值则一样平常都是基于无风险套利的Q-measure. 这种混用的情形在银行里十分常见。

理财风险治理应该若何去做?

风险治理分四个部门:阻止风险,降低风险,转移风险,保留风险。

一样平常情形下,风险跟收益是呈正相关的。

高收益的项目,通常风险也高。以是即便你是理财投资的小白,也别再对着那些跟你说年化收益率10%的项目的人问保本吗……

不外,这天下上也是存在模式靠谱、风险可控、收益对照高的项目的,只看你会不会剖析这个项目的风险到底在什么地方,是不是你能遭受的。

以及,一定要记得对冲风险E,涣散投资种种差其余项目。

说回投资这件事情,实在我们的目的不就是在将风险减到最低的条件下,将收益最大化吗?

以是投资说到底,就是治理风险。(固然,许多谜底提到的理财不即是投资,也稀奇准确,题主一定要搞清晰这两者内里的划分)那么风险到底怎么来治理呢?

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或者说,我们怎么来剖析一个项目的风险呢?

首先,阻止风险的部门――有些风险,是我们作为投资者来讲完全不能能肩负得起的,就是执法风险。

那些在国家的羁系之下的项目,相符执法划定的项目,这一部门的风险是可以规避掉的。

其次,降低风险――项目自己的模式,在一定水平上保障投资者的利益,有退出机制,有一些机构的信誉作为背书,等等,这些都可以降低项目的风险。

许多时刻,你还要换一个角度去看这件事情,看看这个项目的主人,这家公司,它的盈利模式是什么样的,它的现金流是不是康健。

这也能辅助你判断风险在那里。若是项目自己风险高,就千!万!不!要!加!杠!杆!

然后,转移风险――简朴来讲,就是保险。好比买一些房产的时刻涉及到产权保险,这就转移了项目的风险。

最后,保留风险――以投资眼光、时间作为变量,这些风险,是投资者投资任何项目都市遇到的,而这也是投资钻营回报的基本所在。

这个时刻,领会只管多的专业知识,但也可以在要害的时刻武断一点。

只要你确定这个投资额度在你可以遭受、没有太大压力的、合理的资产设置局限之内,就可以实验。